一个人决定了对外投资以后，可以采取不同的身份投入目标企业：个人、法人（公司）和合伙企业。而这三种不同的身份哪个更节税呢？

 

首先要厘清一点，投资的目的是为了最后成功地套现离场，但凡炒股炒成股东、炒房炒成房东的应该都不是成功的投资。因为一般来说，在投资环节几乎没有什么税负成本或者仅有很少的税负，比如买房时需要缴纳的契税，以及签订投资协议需要缴纳的印花税，这都是很少的税。而如果你是以现金出资，无论是什么形式和身份，都是不涉及交易税金的。投资除了投入就是转让，既然投入很少涉税，那么投资时需要认真考虑的就是，股东以哪个形式或身份投入在取得收益或卖掉投资时税负成本最低。也就是说，你的投资目的和取得所得的不同决定了你采用不同的身份。

 

投资者用个人身份

 

个人股东可分为境内个人和外籍个人，这两种身份在取得收益时都需要缴纳个人所得税，但是缴的税率不同。同样是被投资企业对个人股东分红，境内的个人股东需要缴纳20%的个人所得税，而外籍个人按照现行政策却可以就这部分收益免征个人所得税。（这是改革开放时为了吸引外资，特别给予外籍个人的超国民待遇。据可靠的小道消息，这部分免税的政策，将在不久的将来个人所得税改革时予以取消。）而个人股东取得了股权转让的收益，却不管是境内还是境外的个人股东，都需要缴纳20%的个人所得税。

 

投资者用法人（公司）身份

 

而境外公司需要看其注册在哪个国家或地区，然后看其与我国（若是港澳台，则是其与内地）之间税收协定上约定的分红所得适用的税率。比如香港的公司投资内地的一家企业成为股东，在内地企业分红时，如果香港公司是香港居民纳税人，而不是被内地税务机关认定为"导管公司"，则可以按照5%的税率缴纳分红所得的预提所得税。如果香港公司没有实质经营，被认定为"导管公司"，则需要按照企业所得税法规定的10%的税率来缴纳预提所得税。股权转让所得跟分红所得适用政策基本一致，只是在于不同国家或地区间的税收协定上会有差异。

 

投资者用合伙人身份

 

合伙企业取得所得后，由于合伙企业是所得税的税收透明体，因此合伙企业自身并不缴纳所得税，而是穿透至其合伙人，由合伙人按其份额或按照合伙协议的约定来折算其所得，然后按照税率缴纳所得税。法人合伙人缴纳企业所得税，自然人合伙人缴纳个人所得税。同样是做股东，法人直接对外投资还是成为合伙企业的合伙人后再对外投资，两者缴纳的税是不同的。虽然都是这个法人缴纳企业所得税，但是直接对外投资取得的分红是免税的，而通过合伙企业对外投资取得的分红却需要缴纳25%的企业所得税。这是因为企业所得税法中规定，只有直接对外投资，法人企业取得的分红才可以免税。通过合伙企业对外投资，被投资企业的股东是合伙企业，而不是这个法人合伙人，所以不能享受免税政策。而自然人合伙人需就其按份额取得的分红所得缴纳20%的个人所得税。